金银纸起于何时，由来为何众说纷云，有好几种说法及传说。
传说一：金银纸由来是始于东汉时的蔡伦
话说蔡伦总结前人经验，始用树皮、麻头、破布等原料造纸，世称「蔡侯纸」。
新产品一推出，世人不解其妙处，导致滞销。蔡伦为了大量推销自己的产品，伙同妻子串通设计。
首由蔡伦向皇帝告病返乡，不久即诈死卧躺在无底棺材内，其妻在棺木前不断燃烧事先准备好，上头贴有银箔的长方形纸钱，一些前来祭吊的亲朋好友甚惑，问明原由，其妻曰：此为阴间通用货币，在灵前烧此纸钱，可助亡者在阴间疏通狱卒，贿赂阎王， 如再继续烧纸钱，或许七日后可清醒复活。
不出所料，蔡伦七日后从棺木中复活，众人大惊，蔡伦并对大家说：「我死后被牛头马面带去见阎罗王，途中遇到许多官员，我把妻子烧的纸钱送给他们。后来阎罗王查善恶簿，看我生前做了很多善事，又送给他们许多纸钱，一高兴就放我回人间来。」
咸信烧纸钱可积功德，延长寿命，从此烧纸钱之风，相沿成习至今。
传说二：金银纸由来是始于东汉蔡伦的哥哥
另外有一种说法，说是蔡伦他哥哥蔡莫跟着学造纸，但是学艺不精，所造之纸质量低劣，没有生意上门。于是蔡莫令妻子慧娘诈死，由蔡莫来烧纸给慧娘在冥间当纸钱，于
是慧娘就活了过来，蔡莫造的粗纸就被当作纸钱卖得很好了。
现在，我们看到，中国很多寺院，在做完超渡亡靈佛事后，就大量烧金银纸，其实，这是入乡随俗，与民间信仰混合一体；佛教本来就是不烧金银纸。
其所流传下来的意义，皆是求得「在世的人」能够过得心安，于是金银纸便有其存在的『过得心安』价值。
燒金銀紙不是佛教产物，請勿再燒，浪费资源，請愛护地球、請愛护环境、勿搞迷信。
